2018上半年盘点 | 海尔医疗金融七大“医健热词”

2018-07-06海尔产业金融

医疗服务领域热词回顾

1.连锁诊所

小诊所,大商机,连锁发展是趋势;

政策利,群众喜,诊所方便你我他。

2018年1月24日,国务院办公厅发布《国务院办公厅关于改革完善全科医生培养与使用激励机制的意见》,对于鼓励社会力量举办全科诊所方面再次大松绑。

这些利好政策,将诊所一路捧上资本热潮。贴上“新诊所”、“新连锁”的标签,2017年的诊所,换发出不一样的光彩。政策力推、资本入局、医生创业等,从小区旁边到商场附近,比比皆是,“小”诊所,展现“大”商机。

往期精彩回顾连锁诊所的投资逻辑与发展浅析

2. 基层医疗

分级诊疗要实现,基层医疗是重点;

家庭健康守门人,本就不分公与私。

2015年,国务院发布了鼓励分级诊疗和社会办医的文件。一方面“基层首诊”“双向转诊”“上下联动”等要求加强了对基层医疗能力的需求。另一方面,政府也从多个方面,放开了社会办医在基层医疗的限制。

2018年1-5月,国内基层医疗领域融资事件22起,同比增长57%,融资金额超65亿人民币,同比增长44%。国内基层医疗各细分领域中,诊所、第三方检验/医疗、医院领域融资活跃,其中,诊所领域融资事件数最高,超过了基层医疗融资事件总数36%。值得注意的是,互联网医院领域出现一笔超大额融资,微医PreIPO轮融资5亿美元。

往期精彩回顾基层医疗服务:宏观政策利好与社会资本助力

3. 民营专科

非公医疗已“不惑”,民营专科仍叫座;

资本逐利是天性,复杂学科受青睐。

2010-2016年,民营医院收入复合增长率为16.8%,远高于同期公立医院收入复合增长率17.5%,高出约0.7个百分点。2017年公立医院年收入约为民营医院年收入的7.8倍,民营医院与公立医院的年收入差距仍然巨大,表明民营医院有很强的增长潜力。

不同的病种领域有着不同的发展时机。在过去十来年里,妇产、口腔、眼科等专科连锁医院得到了飞速发展。这些领域进入门槛较低,注重服务、可以和公立医院起到互补作用,因而在早期吸引了大量投资。

但门槛低就意味着竞争对手增加迅速和市场日趋饱和,因此随着民营医院技术和综合实力的提高,壁垒领略高的复杂专科领域将成为新一轮投资热点,比如儿童医院在近两年的扩张有所加速。

在长期,随着国家医疗体制改革的进一步推进,特别是当医疗人才可以自由流动之后,民营医院将会有能力进入壁垒更高的专科领域如骨科、肿瘤、脑科等。

往期精彩回顾专科医院发展趋势探讨:连锁标准化 VS 区域整合化民营专科:打造“精品医疗”新生态

社会资本办 [非营利性医疗机构] 的政策浅析

改革开放40年,社会办医再思考

4. 专科医联体

一晃医改已数年,四种模式效果显;

专科医联最好用,只因联体又联心。

蛋壳研究院根据各地区政府网站的公开信息,整理了国内 21 个省份的医联体数量。我们发现,目前国内各个省份的医联体数量存在较大差异。在各省最新公布的医联体数量中,山东、四川的医联体数量最多,分别达到 790 家(2018.5)、747 家(2018.1)。而天津、北京、青海、上 海、宁夏五个直辖市、自治区,其医联体数量均不到 50 个。

随着医联体建设的逐渐完成,我们预测 2019 年,国内医联体建设放缓,而医联体发展重心开始倾向于运行逻辑的梳理与内部效率的提升,此时为医联体成熟期。在成熟期内,医保、医药流通等业务随着医联体建设的深入,逐渐开始发生变化,甚至造成流通路径与业务逻辑的质变。 

预计在 2022 年之后,医联体相关的外部生态环境将会迎来需求红利,此时医联体已经足够成熟,外部生态会因为医疗机构业务逻辑的改变, 成为我国医疗机构全新体系的服务方。

往期精彩回顾县级医院:依托专科医联体,实现差异化竞争优势助力专科医联体—— 海尔医疗金融

5. 口腔专科

明星整容都靠“牙”,消费升级是必然;

口腔专科要连锁,产业龙头还未定。

口腔医疗迎来消费升级,民营连锁口腔发展迅猛。随着生活水平的不断提高以及消费观念的转变,口腔医疗的需求已从洗牙、拔牙、补牙升级到美白、正畸、种植等整个口腔治疗领域,民营口腔连锁以及相关设备耗材市场高速增长。

我国口腔医疗经营机构分为公立口腔医疗机构和民营口腔医疗机构,其中公立机构包括综合性医院的口腔科和公立口腔专科医院;民营口腔医院包括连锁口腔医院和个体口腔诊所。

近几年公立口腔专科医院数量保持平稳,但是民营口腔专科医院数量持续增加。从2008年的109所增加到2016年的427所,数量上远超公立口腔专科医院数量。

连锁医疗机构方面,由于连锁机构基层网点数量庞大,市场运营能力强,充分满足了消费者就医需求,其市占比预计将升至20%,或成未来最大看点。中国口腔医疗市场有望出现新格局:大型口腔医院、大型口腔连锁医疗机构以及中小门诊将三分天下。

往期精彩回顾口腔产业链图谱(上):上游产品成碎片化,行业迎快速上升期口腔产业链图谱(下):口腔连锁机构发展正当时

6. 康复产业

康复学科已崛起,岁岁年年迎新高;

花开堪折直须折,某待产业被饱和。

康复医疗行业从病种上可以分为骨科、神经、心脏、儿科、老年病、肿瘤、精神科等多个科目领域,一些康复的科目下又能继续细分出更多内容,如儿童康复下的脑瘫、视力、听力、言语康复,老年病康复下的中风、慢病、卧床康复,骨科康复下的关节类、创伤类和脊柱类康复等。

根据动脉网统计的所有康复业务领域中,占比最大的骨科、运动损伤康复业务有近40%,此领域的公开融资量也排第一。关注度紧随其后的是儿科康复、老年病康复领域。

目前中国的康复行业还处于起步阶段,呈现康复产业规模小,康复意识薄弱,康复资源不平均等特点。随着中国老龄人口逐年增加、医保政策对残疾人以及住院患者的覆盖度提高,未来“预防、治疗、康复”的理念将更深入人心。相信随着我国医疗体系逐渐向西方发达国家靠拢,未来康复行业市场容量将有超预期表现。

往期精彩回顾康复产业链图谱(上):康复器械产品种类繁多,行业集中度低

7. 医疗设备配置

中国梦,中国造,高端设备国产化;

智能AI,物联网,医疗科技迎新高。

2017年医疗器械市场延续了近几年的高增长趋势。2011-2016 年中国医疗技术与医疗器械行业收入的年平均复合增长率高达20.7%,远高于全球 3%左右的年平均复合增长率。预计2019年市场规模将达到6,000亿左右。其中影像设备、体外诊断和高值耗材占据医疗器械市场的前三大部分,分别占到总市场规模的19%、16%及13%。

根据2016年公立医院成本效益报告统计,在医疗全成本状态下,17类临床服务类科室中仅有肿瘤科和放疗科2类科室盈利,从盈亏情况看,国内公立医院的医技科室效益高于临床科室,正逐步成为医院主要盈利部门。在临床科室中,放疗科的成本效益率排名最高,相对其他科室而言,放疗科室需要更多的医疗设备支持,在模式上更接近医技科室。

高收益医技科室对高端设备需求大,从具体的医技科室情况上看,检验科和影像科的收益率最高,都在80%左右。这两大类科室都是十分依赖医疗设备器械的科室,其中检验科对仪器和耗材的要求较高,影像科对医学成像设备的要求较高。

目前,CT、MRI、超声机都是医学影像领域的主要器械。在预算有限的情况下,医院对中高端国产设备的需求正在逐渐增加。

发表时间:2018-07-06
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